¿Qué es el APALANCAMIENTO FINANCIERO?, Ventaja e Inconvenientes.

¿Cómo se puede financiar una empresa?

Primeramente, se debe comentar, que en la composición del balance las empresas pueden financiar sus inversiones mediante, el Patrimonio Neto  (propio) o endeudándose es decir, pidiendo financiación ajena proveniente de terceros.

Pero, ¿Qué es el apalancamiento financiero?, se considera apalancamiento cuando las inversiones que realizan las empresas están financiadas en parte por deuda contraída con terceros.

  • Para que el apalancamiento financiero sea positivo, es necesario que la rentabilidad que dicha inversión aporte a la empresa sea mayor que el interés financiero que debe pagar la empresa por dicha deuda.
  • Por el contrario se considera apalancamiento financiero negativo, en el caso en el que la rentabilidad de la inversión es inferior al tipo de interés que nos cobran por endeudarnos.
  • El apalancamiento neutral, es cuando la rentabilidad de la inversión y el interés pagado por la deuda es exactamente el mismo.

Ejemplo:

I CASO

Realizamos una inversión de 1.000€ (compramos 1.000 acciones a 1€) solo con nuestros recursos (sin apalancamiento), esas acciones pasan a valer 1.5€ y las vendemos, obtendríamos un resultado de 1.500€, lo que supone un beneficio de 500€. La rentabilidad descontando el montante aportado sería del 50%.

II CASO

Ahora compramos 10.000 acciones a 1€, de las cuales 1.000€ es de recursos propios y 9.000€ (interés del 10%) es de endeudamiento, las acciones pasan a valer 1.5€ y las vendemos, obtendríamos un resultado de 15.000€, lo que supone un beneficio de 4.100€ (15.000 – 9.000 – 900 – 1000). Como vemos la rentabilidad que obtenemos en este caso teniendo en cuenta solo los 1.000€ que son propios seria del 410%.

Ver imagen original

Pero que pasaría si las acciones bajan a 0.5€:

–  En el primer caso, perderíamos 500€.

–  En el segundo caso, perderíamos 5.000€, por lo cual no tendríamos dinero para devolver el préstamo.

 

En conclusión, el apalancamiento financiero puede conseguir que tengamos mucha más rentabilidad de la que conseguiríamos solo con los recursos propios, pero también aumenta el riesgo de que la rentabilidad de la inversión sea mala y no tengas suficiente dinero ni siquiera para poder devolver el prestamos, por lo cual tendríamos una nueva deuda sobre la deuda, esto podría llevarnos a la quiebra.

Por lo tanto, el grado de apalancamiento de cada empresa, depende del nivel de apetito al riesgo que cada empresa este dispuesta a soportar.

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